home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 080690 / 0806201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.3 KB  |  41 lines
  1. <text id=90TT2065>
  2. <title>
  3. Aug. 06, 1990: Business Notes:Loans
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Aug. 06, 1990  Just Who Is David Souter?             
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 53
  13. Business Notes
  14. LOANS
  15. Getting an F In Finance
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     Any business student knows that bad loans come in waves. The
  19. largest U.S. guarantor of student loans is learning that lesson
  20. the hard way. The Higher Education Assistance Foundation, a
  21. nonprofit group that has guaranteed $9.6 billion in student
  22. debt, acknowledged last week that a rising tide of defaults is
  23. threatening to push the agency into insolvency. HEAF's trouble
  24. was caused primarily by its heavy commitment to trade-school
  25. students, the group with the highest default rate. More than
  26. one-third of HEAF's loans were made to students attending
  27. for-profit institutions that promised careers in fields from
  28. hairdressing to truck driving.
  29. </p>
  30. <p>     The Education Department reimburses guarantors for most of
  31. their losses. Ted Sanders, Under Secretary of Education, said
  32. the government hopes to bail out HEAF without using any
  33. taxpayer money, but in any case the rescue will cost no more
  34. than $100 million.
  35. </p>
  36.  
  37. </body>
  38. </article>
  39. </text>
  40.  
  41.